TDI-Markt-Intelligenzbericht – Aktuelle Marktdynamiken

I. Preisentwicklungen
- Aktuelle Preisbewegungen: Zum 14. April 2026 betrug der Referenzpreis für TDI 20.100,00 RMB/Tonne und lag damit um 0,5 % unter dem Stand von 20.200,00 RMB/Tonne am 1. April. Der Preis blieb an drei aufeinanderfolgenden Tagen (10., 13. und 14. April) unver?ndert bei 20.433,33 RMB/Tonne stabil. Der Benchmark-Preis am 7. April belief sich auf 20.266,67 RMB/Tonne, was einem Anstieg von 0,66 % gegenüber dem Monatsanfang entspricht. Seit M?rz stiegen die Preise schrittweise: von 15.066,67 RMB/Tonne am 1. M?rz auf 18.933,33 RMB/Tonne am 25. M?rz – ein kumulativer Anstieg von 25,66 %.
- Historischer Vergleich: Der TDI-Preis am 1. April 2025 betrug 15.066,67 RMB/Tonne; der j?hrliche Anstieg zum 1. April 2026 erreichte damit 34,07 % und spiegelt einen deutlichen jahreszeitlich bedingten Aufw?rtstrend wider.

II. Angebots-Nachfrage-Situation
- Angebotsseite:
- Konzentration der Produktionskapazit?t: Die weltweite TDI-Kapazit?t ist stark konzentriert. Wanhua Chemical führt mit einer j?hrlichen Kapazit?t von 1,47 Millionen Tonnen – dies entspricht über 40 % der gesamten weltweiten Kapazit?t. Covestro hat durch technologische Modernisierungen 60.000 Tonnen/Jahr hinzugefügt, w?hrend das 300.000-Tonnen/Jahr-Projekt von Hualu Hengsheng voraussichtlich im Jahr 2027 in Betrieb gehen wird. Somit bleiben nennenswerte neue Kapazit?tszus?tze kurzfristig begrenzt.
- Anlagenwartung und St?rungen: Die 200.000-Tonnen-Anlage von Kumho Petrochemical in Südkorea befand sich Anfang April in Wartung; die heimische Anlage von BASF wird Mitte Mai planm??ig gewartet und nimmt ab diesem Zeitpunkt keine neuen Auftr?ge mehr entgegen; die 400.000-Tonnen-Anlage von Dow im Nahen Osten ist seit drei Monaten aufgrund h?herer Gewalt au?er Betrieb – was die Versorgungsengp?sse weiter versch?rft.
- Nachfrageseite:
- Nachfrage aus nachgelagerten Verarbeitungsbereichen: Der flexible Schaumbereich (M?bel, Matratzen, Automobil-Sitzsysteme) stellt den gr??ten Anteil der TDI-Nachfrage dar. Das Nachfragewachstum in diesem Sektor erreichte im Jahr 2025 rund 7–8 %; Beschichtungen, Klebstoffe und Elastomere verzeichneten ein stabiles j?hrliches Wachstum von 6–7 %.
- Neue Nachfragefelder: Die Einführung neuer Produkte – darunter All-Schaum-Matratzen und komprimierte Sofas – steigert den TDI-Verbrauch. So erh?hte sich beispielsweise die Schaumschichtdicke pro Matratze um 50 %, w?hrend Optimierungen der Logistikkosten die nachgelagerte Nachfrage zus?tzlich ankurbeln.
- Exportentwicklung: Chinas TDI-Exporte beliefen sich im Jahr 2025 insgesamt auf 556.500 Tonnen, ein Anstieg von 52,83 % gegenüber dem Vorjahr. Die Exporte nahmen auch in den Monaten Januar und Februar 2026 weiter zu. Nach der Aufhebung der Antidumpingz?lle durch Indien stiegen die chinesischen Exporte nach Indien deutlich an.

III. Wesentliche Markttrieber
- Kostensteigerungen: Die Erdgaspreise sind seit Ausbruch des Krieges um rund 50 % gestiegen, was die Produktionskosten im Ausland erh?ht und zu einem raschen Anstieg der Offshore-Preise führte – von 1.800 USD/Tonne Anfang M?rz auf aktuell 3.000 USD/Tonne.
- Politische Rahmenbedingungen: Die inl?ndischen ?Anti-überkonkurrenz“-Ma?nahmen beschleunigen die Stilllegung veralteter Kapazit?ten. So sank die Bauinvestition (?Construction-in-Progress“, CIP) in der Grundstoffchemie im Jahr 2025 um 15,11 % gegenüber dem Vorjahr – was das Angebot weiter einschr?nkt und die Preisstabilit?t stützt.
- Geopolitische Konflikte: Die h?here Gewalt an Anlagen im Nahen Osten hat regionale Versorgungsengp?sse verursacht. Zwar stiegen Chinas MDI-Exporte in den Nahen Osten, doch behindern Transportst?rungen durch die Stra?e von Hormus die Lieferketten und erh?hen die Frachtkosten.

IV. Marktanalyse und Ausblick
- Kurzfristige Entwicklung: Im April zeigten sich nur geringfügige Preisschwankungen. Gleichzeitig begrenzen jedoch laufende Anlagenwartungen, anhaltender Kostendruck im Ausland sowie eine allm?hliche Lagerabnahme bei nachgelagerten Abnehmern den Preisverfall.
- Mittelfristige Perspektive: Die globale TDI-Kapazit?tserweiterung bleibt weitgehend stillgelegt; Chinas Exportwettbewerbsf?higkeit st?rkt sich kontinuierlich; neue Nachfragefelder gewinnen zunehmend an Bedeutung – was zu einer dauerhaft verbesserten Angebots-Nachfrage-Bilanz und einer nach oben verschobenen Preisgleichgewichtslage führt.
- Risiken: Eine Entspannung der geopolitischen Spannungen k?nnte die ausl?ndische Produktionskapazit?t wiederherstellen. Hier ist insbesondere die Wiederaufnahme der Produktion an den Anlagen im Nahen Osten sowie die Volatilit?t der Erdgaspreise genau zu beobachten.

V. Ausblick
- Preisspanne: Für das zweite Quartal 2026 wird ein TDI-Preisbereich von 20.000–21.000 RMB/Tonne erwartet. Sollte der Kostendruck im Ausland anhalten, k?nnten die Preise im dritten Quartal m?glicherweise 22.000 RMB/Tonne erreichen.
- Nachfrageaussichten: Die zunehmende Konzentration innerhalb der Branche für weiche Einrichtungsgegenst?nde – sowie die Preisbindungsstrategien führender Unternehmen – reduzieren die Nachfrageempfindlichkeit gegenüber Preisschwankungen und st?rken dadurch die Gesamtstabilit?t der Nachfrage. Die Exportm?rkte profitieren vom wachsenden Marktanteil in Südostasien; die Gesamtexporte Chinas k?nnten 2026 voraussichtlich 600.000 Tonnen überschreiten.
- Angebotsaussichten: Bis zur Inbetriebnahme des 300.000-Tonnen/Jahr-Projekts von Hualu Hengsheng sind keine wesentlichen globalen TDI-Kapazit?tserweiterungen zu erwarten. Die Preisgestaltungsmacht chinesischer Hersteller wird sich weiter verst?rken, und die Mechanismen zur Preisweitergabe werden zunehmend effizienter.