Rapport d’intelligence économique sur l’isooctanol (25 mai 2026)

I. évolution des prix
1. Prix de référence
- Le prix de référence ? entreprise-société ? pour l’isooctanol, au 25 mai 2026, s’établit à 8 000,00 RMB par tonne métrique, soit une baisse de 9,09 % par rapport au prix en début de mois (8 800,00 RMB/tonne), et se situe ainsi au niveau médian annuel (médiane : 7 708,33 RMB/tonne).
- Fourchette annuelle des prix : minimum de 5 883,33 RMB/tonne (décembre 2025), maximum de 9 533,33 RMB/tonne (ao?t 2025) ; moyenne annuelle : 7 422,18 RMB/tonne.

2. Volatilité récente
- Du 18 au 25 mai, les prix se sont stabilisés dans la fourchette 8 000–8 100 RMB/tonne ; le prix de référence était de 8 033,33 RMB/tonne le 19 mai et de 8 100 RMB/tonne le 18 mai.
- Les prix ont baissé progressivement durant les premiers jours de mai, partant de 8 800 RMB/tonne, principalement sous l’effet d’un assouplissement des conditions d’offre et de demande, ainsi que d’une baisse des prix du propylène c?té co?ts.

II. Analyse offre-demande
1. C?té offre
- Surcapacité : La capacité totale chinoise d’isooctanol a atteint 3,8 millions de tonnes/an en 2025, avec environ 500 000 tonnes de nouvelles capacités ajoutées (par exemple Luxi Chemical, Wanhua Chemical), ce qui a entra?né un taux de fonctionnement annuel inférieur à 80 % et des conditions d’offre persistantes détendues.
- Mises à jour des entreprises :
- Les principaux producteurs basés dans la province du Shandong (Luxi Chemical, Hualu-Hengsheng, Lihua Yi) affichent des prix compris entre 7 800 et 8 000 RMB/tonne.
- Certaines entreprises — notamment Shandong Junfeng New Materials — proposent des prix aussi bas que 6 500 RMB/tonne, reflétant une intensification de la concurrence sur les prix.
- Une réduction temporaire de l’offre s’est produite en mai en raison d’arrêts planifiés pour maintenance dans certaines usines ; toutefois, cela n’a pas modifié le paysage global de surcapacité.

2. C?té demande
- Consommation aval : Plus de 90 % de la demande provient du secteur des plastifiants, dont le DOP représente environ 70 % et les plastifiants écologiques (p. ex. DOTP) environ 20 %.
- Demande faible :
- Les taux de fonctionnement des usines de DOP varient entre 40 % et 65 %, freinés par une activité immobilière morose et une baisse de la demande de produits en PVC ; les achats d’isooctanol restent essentiellement fondés sur les besoins immédiats.
- Bien que la réglementation environnementale accélère le remplacement du DOP par le DOTP, l’expansion limitée des capacités de production de DOTP n’a généré qu’une demande additionnelle insuffisante pour l’isooctanol.

3. Structure des co?ts
- Prix du propylène : Le prix moyen du propylène en 2025 s’élevait à 5 717,67 RMB/tonne, en baisse de 16,36 % sur un an, affaiblissant ainsi le soutien issu des co?ts.
- Pression sur la rentabilité : Les prix de l’isooctanol sont tombés en dessous des niveaux de co?t de production en octobre 2025 ; la rentabilité s’est redressée en décembre, mais est demeurée marginale ou négative pendant la majeure partie de l’année.

III. Disparités régionales et entre marques
1. Région du Shandong (principale zone de production)
- Luxi Chemical, Hualu-Hengsheng : 7 800–8 000 RMB/tonne
- Lihua Yi : 7 500–8 000 RMB/tonne
- Shandong Junfeng New Materials (grade premium) : 6 500 RMB/tonne (rabais agressif)
- Shandong Aite Chemical (produit national) : 9 000 RMB/tonne (cotation premium)

2. Autres régions
- Nanjing Baitu Chemical (produit national, Jiangsu) : 7 700 RMB/tonne
- Qingdao Shengze Chemical (Luxi Chemical, Shandong) : 8 500 RMB/tonne (cotation relativement élevée)

IV. Analyse et perspectives
1. Tendance à court terme
- Stabilisation des prix à des niveaux bas : En raison du déséquilibre persistant entre offre et demande et de la faiblesse des prix du propylène, l’isooctanol manque de dynamique haussière ; les prix devraient demeurer aux alentours de 8 000 RMB/tonne jusqu’à la fin mai.
- Divergence régionale : Les offres bon marché provenant du Shandong exercent une pression à la baisse sur les prix du marché ; les cotations premium (p. ex. Shandong Aite Chemical) ne donnent lieu qu’à peu de transactions réelles, la plupart des échanges se situant aux niveaux intermédiaires ou inférieurs.

2. Risques à long terme
- Surcapacité persistante : Après l’augmentation des capacités en 2025, les taux de fonctionnement industriels pourraient encore reculer, maintenant ainsi une pression baissière sur les prix.
- Risque de substitution de la demande : L’accélération du remplacement du DOP par le DOTP comporte des risques structurels pour la demande ; toutefois, la croissance de la demande d’isooctanol continue de tra?ner derrière l’expansion des capacités, aggravant davantage la situation d’offre excédentaire.

V. Prévisions (juin–décembre 2026)
1. Fourchette des prix
- Plancher : 7 500–7 800 RMB/tonne (niveau proche du seuil de soutien des co?ts)
- Plafond : 8 500 RMB/tonne (conditionnel à une reprise temporaire de la demande ou à des coupures imprévues de l’offre)
- Moyenne annuelle : 7 800–8 200 RMB/tonne — légèrement supérieure à celle de 2025 (7 249,70 RMB/tonne), mais demeurant néanmoins à des niveaux historiquement bas.

2. Variables clés
- C?té demande : Un assouplissement des politiques dans le secteur immobilier ou une augmentation des investissements dans les infrastructures pourrait relancer la demande de produits en PVC et stimuler indirectement la consommation d’isooctanol.
- C?té offre : Une consolidation accélérée du secteur et la fermeture d’installations obsolètes pourraient atténuer les pressions liées à la surcapacité.
- C?té co?ts : Une remontée des prix du propylène pourrait apporter un soutien modeste aux co?ts, bien que les perspectives de hausse restent limitées.

3. Alertes de risque
- Si de nouvelles capacités — telles que le projet de 300 000 tonnes de Wanhua Chemical — entrent massivement en service, les prix pourraient encore reculer vers 7 000 RMB/tonne.
- Une application plus stricte de la réglementation environnementale entra?nant la fermeture d’usines de DOP pourrait encore éroder la demande d’isooctanol.