Rapport d’intelligence économique sur le marché du polycarbonate (PC) – évolution récente

I. Tendances des prix
- Prix au comptant : Au 13 mars 2026, le prix au comptant du polycarbonate (PC) s’établissait à 16 866,67 RMB par tonne métrique, soit une hausse hebdomadaire de 1 950 RMB/tonne (+13,07 %) et une hausse mensuelle de 4 040 RMB/tonne (+31,50 %).
- Fluctuations historiques des prix : Le 18 mars 2025, les cotations de référence provenant de certains producteurs étaient les suivantes : grades Covestro 2805 à 14 050 RMB/tonne et 3113 à 15 200 RMB/tonne ; Jiaxing Teijin L-1250Y à 14 550 RMB/tonne ; Lotte Advanced Materials SC-1100R à 14 830 RMB/tonne ; LG Chem 1201-10 à 15 800 RMB/tonne ; Chi Mei 110 à 17 150 RMB/tonne ; Formosa Chemicals & Fibre (FCF) / Idemitsu IR2200 à 17 100 RMB/tonne ; SABIC Moyen-Orient 1000R à 1 185 USD/tonne (soit environ 11 850 RMB/tonne) ; Dafeng Jiangning 02-10R à 11 630 RMB/tonne ; Luxi Chemical LXTY1609T-11 à 11 600 RMB/tonne ; Lihua Yiwie WY-111BR à 11 300 RMB/tonne ; Sichuan Tianhua T2-101R à 12 000 RMB/tonne ; Shengtong Juyuan JY-PC (polycarbonate) 910RB à 11 550 RMB/tonne ; Ganning Petrochemical 3010 à 10 900 RMB/tonne ; Zhejiang Petrochemical G1010-F à 10 700 RMB/tonne ; et Hainan Huasheng HS102R à 11 180 RMB/tonne.

II. Dynamique offre-demande
- Situation de l’offre :
- La capacité de production chinoise de PC continue de cro?tre, atteignant 3,12 millions de tonnes/an fin 2023 — représentant environ 38 % de la capacité mondiale.
- En 2025, la capacité nationale de production de PC a encore augmenté, plusieurs entreprises ayant mis en service de nouvelles lignes de production ou étendu leurs installations existantes afin de répondre à la demande croissante du marché.
- La région de l’Est de la Chine concentre environ 65 % de la capacité totale nationale de PC, les provinces du Shandong, du Zhejiang et du Jiangsu formant le principal p?le de production.
- Situation de la demande :
- Les applications aval sont dominées par les secteurs de l’électronique et des équipements électriques (≈38 % en 2023), de l’automobile (≈25 %) et de la construction (≈15 %).
- Une croissance rapide dans des secteurs émergents — notamment les véhicules à énergie nouvelle (VEN), les communications 5G et les dispositifs portables — stimule une demande soutenue pour des grades spécialisés de PC présentant une haute transparence, une résistance élevée à la chaleur et des propriétés ignifuges.
- La consommation apparente de PC en Chine devrait dépasser 3,4 millions de tonnes en 2026, progressant à un taux annuel moyen de 6 à 7 % ; la part des grades spécialisés haut de gamme devrait dépasser 25 %.

III. Statut des importations-exportations
- Importations : Malgré l’expansion rapide des capacités nationales, des écarts structurels persistent concernant les grades haut de gamme. En 2023, la Chine a importé 1,023 million de tonnes de PC — une baisse de 7,6 % en glissement annuel — mais le prix moyen à l’importation a atteint 3 850 USD/tonne, nettement supérieur aux prix à l’exportation.
- Exportations : En 2023, la Chine a exporté 487 000 tonnes de PC, soit une hausse de 12,4 % en glissement annuel, principalement vers les marchés émergents d’Asie du Sud-Est, du Moyen-Orient et d’Amérique du Sud.

IV. Environnement réglementaire
- Réglementations nationales :
- Les objectifs chinois de ? double pic carbone ? (pic d’émissions de carbone et neutralité carbone) ainsi que les *Lignes directrices pour le développement de l’industrie des nouveaux matériaux* encouragent les procédés de synthèse du PC sans phosgène, le PC issu de ressources biologiques et le PC recyclé.
- En 2023, le Ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information (MIIT) a inclus la synthèse du PC sans phosgène dans son Catalogue des technologies vertes ; la politique de démonstration d’application prioritaire pour les nouveaux matériaux clés soutient la substitution domestique accélérée du PC haut de gamme.
- Réglementations internationales :
- Les règlements REACH de l’UE, les limites renforcées relatives au bisphénol A (BPA) et le mécanisme d’ajustement carbone aux frontières (CBAM) exercent des pressions de conformité sur les exportations chinoises de PC.
- En 2023, des rejets de cargaisons dus à des non-conformités liées au BPA ont entra?né une perte de valeur à l’exportation estimée à 120 millions USD, incitant les entreprises à mettre en place des systèmes complets de comptabilité de l’empreinte carbone tout au long de la cha?ne logistique et à obtenir des certifications vertes.

Analyse et évaluation

I. Facteurs explicatifs de la hausse des prix
- Co?ts croissants des matières premières : La volatilité des prix des matières premières clés — notamment du bisphénol A (BPA) — affecte fortement les co?ts de production du PC ; les hausses récentes des prix des matières premières constituent un facteur majeur de cette tendance haussière.
- équilibre tendu entre offre et demande : La forte demande aval — particulièrement issue des secteurs à forte croissance — a dépassé l’augmentation progressive des capacités d’offre, provoquant une tension sur le marché et une pression haussière sur les prix.
- Augmentation des co?ts induite par les politiques publiques : Les objectifs nationaux de ? double pic carbone ?, les politiques relatives aux nouveaux matériaux, ainsi que les réglementations environnementales internationales de plus en plus strictes accélèrent la transformation du secteur vers une production haut de gamme et faiblement carbonée, ce qui augmente les co?ts de fabrication et contribue à la hausse des prix.

II. Tendances du marché
- Premiumisation : Les exigences croissantes en matière de performances dans les applications aval maintiendront une forte demande pour les grades spécialisés de PC ; les fabricants intensifieront leurs investissements en recherche-développement et alloueront davantage de capacités de production aux produits à forte valeur ajoutée.
- Transition verte : Le PC issu de ressources biologiques et le PC recyclable ou retraité représentent deux voies essentielles vers une production à faible empreinte carbone ; les entreprises accéléreront leurs percées technologiques dans ces domaines clés afin de se conformer aux obligations réglementaires et de répondre aux attentes évolutives du marché.
- Concurrence mondialisée : Le secteur chinois du PC évolue d’un modèle de ? suffisance nationale ? vers un modèle de ? double circulation ? (marché intérieur + marchés internationaux), les marchés étrangers devenant un pilier stratégique de croissance pour les producteurs de PC.

Perspectives

I. Prévision des tendances des prix
- Court terme : Les prix devraient rester élevés à court terme, portés par l’inflation persistante des co?ts des matières premières et un déséquilibre continu entre offre et demande.
- Long terme : La mise progressive en service de nouvelles capacités et la diversification soutenue des marchés aval devraient progressivement atténuer la tension sur le marché, permettant une stabilisation progressive des prix du PC.

II. Perspectives offre-demande
- Offre : La capacité de production de PC en Chine continuera de s’accro?tre au cours des prochaines années, bien que les taux de croissance puissent ralentir. Les producteurs privilégieront un déploiement rationnel des capacités et renforceront leurs investissements dans le développement et la fabrication de produits haut de gamme.
- Demande : La demande devrait maintenir une croissance robuste, portée par les VEN, les infrastructures 5G, les dispositifs portables et d’autres secteurs émergents — tandis que les domaines d’application traditionnels (électronique et équipements électriques, automobile, construction) assureront une demande stable.

III. Perspectives d’impact réglementaire
- Réglementations nationales : Les cadres réglementaires continueront de guider le secteur du PC vers la premiumisation et la décarbonation, soutenant la synthèse sans phosgène, le PC issu de ressources biologiques et les matériaux recyclés. Une surveillance environnementale accrue et une comptabilité obligatoire des émissions carbone inciteront les acteurs à améliorer leur efficacité et à réduire leurs émissions.
- Réglementations internationales : Les règlements REACH de l’UE, les restrictions sur le BPA et le CBAM continueront d’exercer des pressions de conformité sur les exportateurs chinois de PC. Les entreprises devront renforcer leur alignement sur les normes internationales et développer des systèmes complets de certification verte afin d’améliorer leur compétitivité mondiale.