Rapport récent d’intelligence marché sur les TPEE

I. Dynamique des prix du marché
- Prix de référence national : Au 25 mai 2026, le prix de référence des TPEE publié par le Réseau professionnel (Shengyishe) n’est pas divulgué directement ; toutefois, les tendances récentes des prix du PET peuvent servir de référence (le PET et les TPEE appartiennent tous deux à la famille des élastomères thermoplastiques et présentent une forte corrélation des prix). Le 21 mai, le prix de référence du PET publié par le Réseau professionnel s’élevait à 8 982,50 RMB/tonne ; il a ensuite baissé à 8 750,00 RMB/tonne le 25 mai, soit une baisse de 2,6 % sur quatre jours. Bien que les prix des TPEE ne soient pas communiqués simultanément, ils devraient subir une pression baissière à court terme en raison des fluctuations du prix de la matière première PTMEG (polytétraméthylène éther glycol) et des co?ts énergétiques.
- Devis des entreprises : La référence 3046 des TPEE de DuPont (grade pour moulage par injection) est cotée à 37,00 RMB/kg dans la région de Shanghai (au 10 mai), ce qui représente une baisse de 38,3 % par rapport au prix moyen du marché en 2024 (~60 RMB/kg), reflétant une tendance nettement baissière pour les produits haut de gamme.
- écarts régionaux de prix : La région du delta du fleuve Yangtsé pourrait conna?tre une pression à la baisse sur les prix suite à l’annonce, le 9 mai, de la mise en service par Sinopec Yizheng Chemical Fiber de sa nouvelle usine de production de TPEE fonctionnels d’une capacité annuelle de 40 000 tonnes. En revanche, la région de Chine méridionale — où se concentre la cha?ne industrielle des véhicules électriques et hybrides rechargeables (VEHR) — affiche un soutien plus fort de la demande, ce qui pourrait élargir les écarts régionaux de prix.

II. évolution du paysage offre-demande
- C?té offre :
- Expansion des capacités nationales : Le projet de TPEE fonctionnels de Sinopec Yizheng Chemical Fiber, d’une capacité de 40 000 tonnes/an, a franchi la phase d’approbation et devrait entrer en service en 2027. Parallèlement, le projet de phase II de Zhejiang Jieshangjie (capacité con?ue : 10 000 tonnes/an, production pilote prévue pour 2025) fera passer la capacité totale nationale de production de TPEE à plus de 150 000 tonnes/an, soit environ 30 % de la capacité mondiale actuelle (supérieure à 200 000 tonnes).
- Diminution de la dépendance aux importations : Entre 2017 et 2021, le taux de croissance annuel moyen des volumes d’importations chinois de TPEE était de –5,2 % ; l’autosuffisance devrait atteindre 70 % en 2025, les importations étant de plus en plus limitées aux grades haut de gamme (ex. : grades médicaux, grades résistant à des températures élevées).
- C?té demande :
- Demande tirée par les VEHR : Chaque VEHR utilise entre 200 et 300 kg de plastiques, et la part d’application des TPEE dans les blocs-batteries, les pistolets de recharge et les composants intérieurs s’élève désormais à 15 %. Avec une production prévue de 12 millions d’unités de VEHR en 2025, la demande de TPEE devrait augmenter de 180 000 tonnes.
- Croissance du secteur de l’électronique grand public : La demande de TPEE pour les composants de gestion thermique des stations de base 5G et les pièces structurelles élastiques destinées aux dispositifs portables augmente à un rythme annuel de 12 %, la taille du marché atteignant en 2026 plus de 800 millions de RMB.

III. évolutions sectorielles et impacts réglementaires
- Innovations technologiques : Sinopec Yizheng Chemical Fiber a réussi à développer une technologie de production continue de TPEE à l’échelle de la tonne, garantissant une stabilité des performances produit comparable aux standards internationaux et réduisant la consommation énergétique unitaire de 20 %, offrant ainsi des avantages concurrentiels significatifs en termes de co?ts.
- Réglementations environnementales : à la suite de la mise en ?uvre du Mécanisme d’ajustement carbone aux frontières (CBAM) de l’UE, les exportateurs chinois de TPEE doivent acquitter des droits carbone supplémentaires (environ 50 à 100 EUR/tonne), accélérant ainsi la transition globale du secteur vers une fabrication verte.
- Frictions commerciales : Les états-Unis ont imposé un droit de douane de 25 % sur les importations chinoises de TPEE (réajusté en 2025), entra?nant une baisse de 35 % des exportations chinoises de TPEE vers les états-Unis ; les entreprises redirigent désormais leurs efforts vers les marchés situés le long de l’Initiative ? Ceinture et Route ? (p. ex. Inde, Asie du Sud-Est).

IV. Analyse, perspectives et recommandations stratégiques
1. Tendances des prix :
- Court terme (1–3 mois) : Sous l’influence de la baisse des prix du PET et des anticipations de nouvelles capacités entrant en production, les prix des TPEE sur le marché pourraient descendre à 55–58 RMB/kg pour les grades haut de gamme et à 48–50 RMB/kg pour les grades standard.
- Moyen terme (6–12 mois) : Une demande robuste issue des VEHR et des périodes de pointe dans le secteur de l’électronique grand public pourrait faire remonter les prix à 60–65 RMB/kg, bien que les risques de surcapacité freinent leur potentiel haussier.
- Long terme (1–3 ans) : La concentration sectorielle devrait augmenter (CR5 prévu à 65 %), les grandes entreprises conservant leur pouvoir de fixation des prix grace à des barrières technologiques ; les grades standard pourraient stagner près de leurs seuils de co?t (~45 RMB/kg).

2. équilibre offre-demande :
- La croissance mondiale de la demande en 2026 est prévue à 6,2 % (atteignant 225 000 tonnes), la Chine représentant 40 % de la demande totale. Toutefois, la croissance des capacités nationales est projetée à 15 %, réduisant l’écart offre-demande à seulement 30 000 tonnes et soulevant des inquiétudes quant à une surproduction régionale.

3. Opportunités d’investissement :
- Grades haut de gamme : Les grades médicaux (résistants aux rayons gamma) et les grades à haute fluidité (destinés au moulage par injection de pièces fines) affichent des marges brutes supérieures à 40 % ; les investisseurs devraient suivre de près les activités de licence technologique menées par des leaders étrangers tels que DuPont et DSM.
- Matériaux recyclés : La Directive-cadre européenne sur les déchets impose un objectif de 30 % de contenu en plastiques recyclés d’ici 2030 ; les entreprises disposant de technologies matures de recyclage chimique par dépolymérisation des TPEE bénéficieront largement des incitations réglementaires.

4. Avertissements relatifs aux risques :
- Volatilité des matières premières : La PTMEG représente environ 60 % du co?t de production des TPEE ; si les cours du pétrole brut dépassent 100 USD/baril, des hausses de prix liées aux co?ts pourraient comprimer les marges bénéficiaires.
- Substitution technologique : L’POE (élastomère polyoléfinique) remplace progressivement les TPEE dans les films d’encapsulation photovolta?que à un taux annuel de substitution de 8 % ; une surveillance étroite des évolutions des applications en aval est indispensable.