Rapport d’intelligence économique sur le marché du diammonium phosphate (25 mai 2026)

I. Tendances des prix
1. Prix de référence : Au 25 mai, le prix de référence établi par la Société des affaires pour le diammonium phosphate s’élevait à 7 766,67 RMB par tonne métrique, en hausse de 4,02 % par rapport au niveau du début du mois (7 466,67 RMB/tonne), et se situait dans la fourchette des plus hauts annuels (plus haut annuel : 7 900 RMB/tonne ; plus bas annuel : 6 966,67 RMB/tonne).
2. Variations régionales des prix :
– Province du Shandong : 6 600–9 200 RMB/tonne (ex. : 6 600 RMB/tonne chez Shandong Hongyang Chemical ; 9 200 RMB/tonne chez Shandong Dingxin Biological).
– Province du Hubei : 7 900–8 900 RMB/tonne (ex. : 7 900 RMB/tonne pour la qualité industrielle chez Hubei Qiangxing Chemical ; 8 900 RMB/tonne pour la qualité alimentaire).
– Municipalité de Shanghai : 8 900 RMB/tonne (cotation qualité industrielle chez Shanghai Shijian Industrial Co., Ltd.).
3. Prix internationaux : La prime FOB Chine a atteint 915 USD/tonne (hausse de 15 USD/tonne sur une semaine) ; le prix CFR Inde est resté stable à 930–935 USD/tonne ; le prix CFR Pakistan a reculé de 15 USD/tonne, s’établissant à 950 USD/tonne.

II. Facteurs moteurs du marché
1. Pression liée aux co?ts des matières premières :
– Les prix du soufre ont continué à augmenter : le soufre solide national s’est établi en moyenne à 7 109 RMB/tonne (hausse de 230 RMB/tonne sur une semaine) ; le soufre granulaire aux ports du fleuve Yangtsé a atteint 7 350 RMB/tonne (hausse de 270 RMB/tonne sur une semaine), ce qui accro?t les co?ts de production des engrais phosphatés.
– Les prix des roches phosphatées sont demeurés stables, mais légèrement faibles : le prix fluvial de la roche phosphatée 30 % du Hubei s’est maintenu à 1 080 RMB/tonne (inchangé sur une semaine) ; toutefois, la hausse des prix du soufre a conduit à une baisse des taux de fonctionnement des usines d’engrais phosphatés en aval, affaiblissant ainsi la demande de roche phosphatée.
2. Dynamique offre-demande :
– Demande nationale en période creuse : L’épandage printanier d’engrais agricoles est terminé, tandis que le stockage préalable aux engrais d’automne n’a pas encore commencé ; la volonté de réapprovisionnement des utilisateurs finaux reste faible. Le taux moyen de fonctionnement des entreprises s’est établi à 45,89 % (baisse de 2,71 point de pourcentage sur une semaine) ; la production hebdomadaire s’est élevée à 194 700 tonnes (baisse de 11 500 tonnes sur une semaine).
– Faibles stocks portuaires : Les stocks portuaires de diammonium phosphate se sont établis à 46 400 tonnes (hausse de 400 tonnes sur une semaine), maintenant ainsi une situation d’offre tendue.
3. évolutions réglementaires et sectorielles :
– Concentration des capacités de production : Les capacités nationales de production de diammonium phosphate se concentrent de plus en plus entre les grandes entreprises telles que Yuntianhua et Guizhou Kailin ; les importations en 2024 se sont limitées à seulement 200 tonnes, conduisant à un taux d’autosuffisance voisin de 100 %.
– Impact de la politique à l’exportation : La valeur des exportations en 2024 a atteint 2,41 milliards USD (baisse de 3,4 % en glissement annuel). La croissance des volumes exportés reste freinée par les limitations des quotas internationaux ; toutefois, la résilience des prix internationaux (ex. : FOB Port de Tampa, états-Unis : 855–874 USD/tonne) continue de soutenir le marché intérieur.

III. Analyse et perspectives
1. Tendance à court terme :
– Stabilisation des prix à des niveaux élevés : La hausse des co?ts des matières premières (notamment du soufre) et les faibles stocks portuaires constituent un soutien ; cependant, la demande nationale en période creuse limite le potentiel haussier. Le prix de référence devrait fluctuer dans la fourchette de 7 700 à 7 900 RMB/tonne.
– écart régional croissant : Les prix restent fermes dans les principales régions productrices (ex. : Hubei, Yunnan), grace à leurs avantages en ressources, tandis que les prix dans des régions telles que le Shandong présentent une plus grande volatilité, dictée par les cotations des négociants.
2. Risques à moyen et long terme :
– Volatilité des prix des matières premières : Une hausse prolongée des prix du soufre pourrait comprimer davantage les marges bénéficiaires des producteurs d’engrais phosphatés, entra?nant potentiellement une baisse supplémentaire des taux de fonctionnement.
– Ajustements de la politique à l’exportation : Une reprise de la demande internationale ou une assouplissement des quotas à l’exportation nationaux pourraient stimuler les volumes exportés, atténuant ainsi la pression sur l’offre intérieure.

IV. Prévisions et recommandations
1. Prévisions des prix :
– Début juin : Le prix de référence devrait demeurer dans la fourchette de 7 700 à 7 850 RMB/tonne, avec une légère pression haussière découlant de l’augmentation des co?ts des matières premières.
– Période de stockage préalable aux engrais d’automne (juillet–ao?t) : Si la demande démarre plus t?t que prévu, les prix pourraient dépasser les 8 000 RMB/tonne ; à l’inverse, un retard dans la demande pourrait faire baisser les prix vers 7 600 RMB/tonne.
2. Recommandations sectorielles :
– Pour les entreprises : Optimiser les stratégies d’approvisionnement en matières premières (ex. : conclure des contrats à long terme pour l’approvisionnement en soufre) et améliorer les taux de fonctionnement afin de capter des parts de marché avant la saison des engrais d’automne.
– Pour les négociants : Privilégier l’approvisionnement auprès des principales régions productrices (ex. : Hubei, Yunnan) et faire preuve de prudence quant à l’accumulation de stocks afin d’éviter toute exposition aux risques liés aux pics de prix.
– Pour les investisseurs : Suivre de près l’évolution des prix du soufre et les changements des taux d’utilisation des capacités chez les grandes entreprises afin d’identifier rapidement des opportunités de trading à court terme.