Analyse récente de l’intelligence du marché des matières premières : Sulfate ferreux

I. Dynamique des prix
1. Disparités régionales des prix
- Province du Henan : à Zhengzhou, le prix usine du sulfate ferreux heptahydraté produit localement (pureté 90 %, forme granulaire) varie entre 240 et 580 RMB par tonne métrique. Plus précisément, la marque Hengyi (pureté 90 %) est cotée à 240 RMB/tonne ; la marque Huiyihai (pureté 90 %) à 480 RMB/tonne ; la qualité standard nationale (pureté ≥ 91 %) à 450 RMB/tonne ; et la marque Zhengyuan de sulfate ferreux heptahydraté (> 92 % de pureté) à 1 100 RMB/tonne.
- Province du Shandong : Binzhou Shengyuan Chemical Technology Co., Ltd. propose un prix de 950 RMB/tonne pour le sulfate ferreux heptahydraté (pureté 90 %) et de 680 RMB/tonne pour la variété séchée (pureté 95 %). Shandong Hongyang Chemical Co., Ltd. propose quant à elle 300 RMB/tonne pour le sulfate ferreux heptahydraté séché de qualité industrielle (pureté 98 %).
- Province du Hubei : Wuhan Hengjiu Chemical Co., Ltd. propose 480 RMB/tonne pour le sulfate ferreux de qualité industrielle (pureté ≥ 98 %), tandis que certaines entreprises facturent jusqu’à 680 RMB/tonne pour leurs grades à haute pureté.
- Municipalité de Shanghai : Shanghai Guoke E-Commerce Co., Ltd. propose 1 650 RMB/tonne pour le sulfate ferreux séché à 98 % de pureté, reflétant une demande premium sur les marchés haut de gamme.
- Province du Sichuan : Chengdu Rongjiaxin Chemical Products Co., Ltd. propose 1 100 RMB/tonne pour le sulfate ferreux.

2. Caractéristiques de la volatilité des prix
- Grades à haute pureté (≥ 99 %) : Les prix restent stables dans la fourchette 800–1 050 RMB/tonne, soutenus par la demande du secteur des nouvelles énergies, notamment pour la production de précurseurs de matériaux cathodiques au phosphate de fer et de lithium (LFP).
- Grades à faible pureté (88 %–90 %) : Une concurrence acharnée règne sur ce segment ; le prix le plus bas coté était de 240 RMB/tonne en décembre 2025, puis il a augmenté à 450–500 RMB/tonne en février 2026 ; toutefois, l’augmentation récente de l’offre pourrait ramener les prix à nouveau dans la fourchette 450–500 RMB/tonne.

II. Analyse des moteurs du marché
1. Facteurs c?té offre
- Prédominance du sous-produit issu de la production de dioxyde de titane : Représente 65 % à 70 % de l’offre totale. En 2025, la capacité de production chinoise de dioxyde de titane a dépassé 4,6 millions de tonnes, générant environ 13,8 millions de tonnes de sulfate ferreux en tant que sous-produit. En 2026, les taux d’exploitation des usines de dioxyde de titane ont rebondi à 75 %–80 %, augmentant ainsi l’offre de sous-produits ; toutefois, le renforcement des réglementations environnementales a accru les co?ts de production et accéléré la mise au rancart des capacités obsolètes, limitant ainsi la croissance effective de l’offre.
- Récupération issue du décapage de l’acier : Contribue à hauteur d’environ 20 % de l’offre. En 2024, la production chinoise d’acier brut s’est élevée à 1,02 milliard de tonnes, produisant ainsi environ 15,3 millions de tonnes de limaille d’oxyde de fer, adaptée à la récupération de sulfate ferreux.
- Synthèse chimique (source complémentaire) : Représente environ 15 % de l’offre, dominée par des entreprises telles que Yuntianhua et Sinopec, concentrées sur les segments haut de gamme du marché.

2. Facteurs c?té demande
- Secteur des nouvelles énergies : L’expansion de la production de matériaux cathodiques au phosphate de fer et de lithium (LFP) stimule la demande de sulfate ferreux à haute pureté. Les livraisons nationales de matériaux LFP devraient atteindre 5,8 millions de tonnes en 2026, impliquant une demande correspondante de sulfate ferreux d’environ 5,1 millions de tonnes — exacerbant ainsi les déséquilibres offre-demande.
- Secteur agricole : En tant qu’additif micronutriments pour engrais, la demande augmente annuellement de 5 % à 7 %, avec une absorption particulièrement forte dans les pays en développement.
- Secteur du traitement des eaux : La demande pour les applications de floculant continue de progresser — notamment dans le traitement des eaux usées contaminées par des métaux lourds — bien que la substitution par des alternatives plus récentes telles que le sulfate ferrique polymère (PFS) exerce une pression concurrentielle.
- Applications industrielles : Une demande stable persiste dans divers secteurs tels que la galvanoplastie, la teinture textile et la fabrication du ciment.

3. Déséquilibres structurels
- Pénurie de grades à haute pureté : Les prix ont grimpé à 1 050 RMB/tonne en décembre 2025 et demeurent élevés en 2026, soutenus par une demande robuste du secteur des nouvelles énergies.
- Surcapacité sur les grades à faible pureté : Certains producteurs proposent des prix aussi bas que 480 RMB/tonne, intensifiant les guerres des prix.

III. Paysage concurrentiel
1. Concurrence intra-sectorielle
- Grand nombre d’acteurs concurrents et forte homogénéité des produits, notamment sur le segment à faible pureté, entra?nant une concurrence acharnée sur les prix.
- Les cinq principaux producteurs tirant leur sulfate ferreux du dioxyde de titane (ex. : Lomon Billions, CNNC Titanium Industries) détiennent 57 % de la part de marché de ce segment ; le segment haut de gamme issu de synthèse chimique est dominé par Yuntianhua et Lubei Chemical.

2. Pouvoir de négociation des parties amont et aval
- Acheteurs en aval : Exercent une pression baissière sur les prix via des appels d’offres ; bien que les prix retenus lors des adjudications du T1 2026 ne soient pas encore divulgués, une pression supplémentaire à la baisse est anticipée.

IV. Analyse, perspectives et prévisions
1. Court terme (1–3 mois)
- Tendance des prix : Les prix du sulfate ferreux à haute pureté devraient rester fermes, soutenus par la demande du secteur des nouvelles énergies, et se maintenir dans la fourchette 800–1 050 RMB/tonne. Les grades à faible pureté feront face à une pression continue à la baisse, bien que des seuils de co?t limitent leur volatilité — les prix devraient donc se stabiliser entre 450 et 550 RMB/tonne.
- équilibre offre-demande : La demande du secteur des nouvelles énergies continue de cro?tre, creusant davantage l’écart offre-demande sur les grades à haute pureté. L’offre de grades à faible pureté reste relativement abondante, mais l’application stricte des politiques environnementales limite la croissance de la production issue des installations obsolètes.

2. Moyen terme (3–6 mois)
- Tendance des prix : Les prix du sulfate ferreux à haute pureté pourraient légèrement augmenter en raison d’un resserrement des fondamentaux offre-demande, bien que la marge de hausse soit limitée ; la fourchette projetée est de 1 000–1 100 RMB/tonne. Les grades à faible pureté pourraient conna?tre une légère baisse sous l’effet d’une offre accrue, mais le soutien des co?ts limitera les baisses — les prix devraient ainsi se maintenir dans la fourchette 450–500 RMB/tonne.
- équilibre offre-demande : La demande du secteur des nouvelles énergies reste forte, accentuant encore l’écart d’offre sur les grades à haute pureté. La croissance de l’offre de grades à faible pureté ralentit, car la conformité environnementale continue de freiner toute expansion capacitaire.

3. Long terme (6–12 mois)
- Tendance des prix : Les prix du sulfate ferreux à haute pureté devraient rester élevés, mais avec une dynamique haussière atténuée ; la fourchette prévue est de 1 000–1 050 RMB/tonne. Les grades à faible pureté devraient se stabiliser à mesure que la croissance de l’offre ralentit et que la demande atteint un plateau, se maintenant dans la fourchette 450–500 RMB/tonne.
- équilibre offre-demande : Bien que la demande du secteur des nouvelles énergies persiste, son rythme de croissance pourrait ralentir, réduisant progressivement l’écart offre-demande sur les grades à haute pureté. Les marchés des grades à faible pureté devraient atteindre un équilibre, avec une offre et une demande stables.