Rapport récent d’intelligence économique sur la triéthanolamine (TEA)

I. Dynamique des prix
1. Prix de référence national
- Au 8 avril 2026, le prix national de référence pour la triéthanolamine s’établit entre 6 100 et 6 500 RMB par tonne métrique, affichant une légère fluctuation par rapport au prix moyen de mars (6 333 RMB/tonne), restant globalement dans une fourchette à faible volatilité.
- Le prix moyen national en janvier 2026 était de 6 398 RMB/tonne. Au cours des trois derniers mois, le prix le plus bas enregistré était de 5 600 RMB/tonne (dans les provinces du Shandong et du Guangdong), tandis que le prix le plus élevé atteignait 9 980 RMB/tonne (pour les produits BASF/Dow à Shanghai).

2. écart régional des prix
- Régions à prix élevés : Shanghai (9 900–9 950 RMB/tonne, produits BASF/Dow) ; Jinan (province du Shandong) (8 000–8 600 RMB/tonne, produits BASF).
- Régions à prix modérés : Nanjing (province du Jiangsu) (6 800 RMB/tonne, produits Sinopec Srbond) ; Zhejiang (6 500 RMB/tonne, grade domestique à 85 % de pureté).
- Régions à prix bas : Weifang (province du Shandong) (5 500 RMB/tonne, grade domestique à 85 % de pureté) ; Nantong (province du Jiangsu) (5 500 RMB/tonne, grade domestique à 99 % de pureté).

3. Différentiel de prix selon la pureté
- Les produits présentant une pureté ≥ 99 % bénéficient généralement d’une prime de 10 à 30 % par rapport aux grades à 85 % de pureté. Par exemple, à Jinan (Shandong), la TEA à 99 % de pureté de BASF est cotée à 8 300 RMB/tonne, tandis que le matériau local à 85 % de pureté est proposé à 5 600 RMB/tonne.

II. Dynamique de l’offre et de la demande
1. Offre
- Surcapacité : La capacité de production chinoise de TEA a atteint 1,2 million de tonnes en 2025 — dépassant nettement la demande annuelle prévue (~850 000 tonnes) — ce qui accentue la concurrence sur les prix.
- évolutions entrepreneuriales :
- Shandong Xinyuhang Chemical Co., Ltd. a signalé un taux de réachat client de 83 % pour sa TEA écologique ; la teneur en eau y est systématiquement maintenue sous 0,3 %.
- Des entreprises telles que Sinopec Srbond et Yangzi BASF ont modernisé leurs technologies afin de développer des produits TEA à forte valeur ajoutée destinés aux secteurs électronique et pharmaceutique.

2. Demande
- Applications aval :
- Les tensioactifs (45,45 %), les auxiliaires textiles (30,30 %) et les additifs pour lubrifiants (15,15 %) constituent les principaux débouchés.
- La croissance de la demande dans les segments à haute valeur ajoutée — notamment les cosmétiques haut de gamme et les pesticides verts — dépasse celle observée dans les applications traditionnelles.
- Substitution des importations : Des producteurs nationaux (par exemple Hengli, Zhongke) renforcent leur part de marché intérieure grace à leurs avantages en termes de rapport co?t-performance, tout en développant leurs exportations vers l’Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient.

III. Analyse et perspectives du marché
1. Tendance à court terme
- Les prix devraient demeurer stables dans une fourchette basse en raison de la surcapacité et de la faiblesse saisonnière de la demande ; le prix moyen national au premier semestre 2026 est prévu entre 6 000 et 6 500 RMB/tonne.
- L’écart régional persistera : les zones à prix élevés (p. ex. Shanghai, Shandong) sont soutenues par des produits premium importés, tandis que les zones à prix bas (p. ex. Weifang dans le Shandong, Nantong dans le Jiangsu) subissent une pression accrue liée à la surcapacité nationale.

2. Tendance à long terme
- Hausse liée aux co?ts : Des réglementations environnementales plus strictes ou une forte augmentation des cours du pétrole brut pourraient faire remonter les prix — potentiellement au-delà de 7 000 RMB/tonne.
- Modernisation structurelle : La part de la TEA à haute pureté (≥ 99 %) dans la demande totale devrait passer de 30 % à 40 % ; la part de la TEA issue de sources biologiques devrait augmenter, passant de moins de 5 % à plus de 10 %.

IV. Projections prospectives
1. Prévision des prix
- Le prix moyen national pour l’ensemble de l’année 2026 devrait se situer entre 6 200 et 6 800 RMB/tonne, sous réserve de l’équilibre offre-demande et de la volatilité des co?ts, avec possibilité de rebonds ponctuels.
- Scénario extrême : Si les cours du pétrole brut dépassent 100 USD/baril ou si une politique environnementale plus stricte est mise en ?uvre de fa?on globale, les prix pourraient bondir vers les 7 500 RMB/tonne.

2. évolution de la structure de la demande
- Segments à haute valeur ajoutée : La demande annuelle de TEA de qualité électronique et pharmaceutique devrait progresser de 8 à 10 %, accélérant ainsi la transformation du secteur vers une production technologiquement intensive.
- Demande verte : La pénétration de la TEA issue de sources biologiques dans les applications cosmétiques et phytosanitaires augmente, conformément aux objectifs de développement durable.

3. Risques sectoriels
- Risque de surcapacité : La mise en service concentrée de nouvelles unités de production pourrait déclencher de nouvelles guerres des prix, pesant sur la rentabilité du secteur.
- Concurrence des substituts : La monoéthanolamine (MEA) et la diéthanolamine (DEA) risquent de remplacer partiellement la TEA — notamment sur les marchés bas de gamme — en raison de leurs avantages concurrentiels en matière de co?ts.
- Risque lié aux politiques commerciales : Des enquêtes antidumping ou des ajustements tarifaires pourraient redéfinir les dynamiques d’import-export et intensifier la concurrence sur le marché intérieur.