Vitamin A Отчет о рыночной разведке (29 апреля 2026 г.)
>
I. Последние тенденции цен
- Спот-цена: По состоянию на 28 апреля 2026 г. спот-цена витамина А составила 101 юань/кг, снизившись на 3,29 юаня/кг (на 3,15 %) за последнюю неделю и на 8,29 юаня/кг (на 7,59 %) за последний месяц.
- Историческая волатильность: Со второго квартала 2024 г. цены на витамин А выросли с 80 юаней/кг до 130 юаней/кг (более чем на 60 %). К апрелю 2026 г. цены снизились до 101 юаня/кг, что отражает ослабление краткосрочного дисбаланса между предложением и спросом.

II. Основные движущие факторы
1. Динамика предложения
- Восстановление мощностей: Завод BASF в Германии завершил плановый технический перерыв; ограничения в поставках цитралья ослабли. Предприятие ?Синхуа Химикал? в Шанью возобновило производство, что сократило глобальный дефицит предложения витамина А.
- Выпуск запасов: Спрос на пополнение запасов со стороны потребителей снизился, а готовность трейдеров накапливать запасы уменьшилась, что повысило ликвидность рынка.
- Давление со стороны требований по экологической безопасности: В 2025 г. в восточных провинциях Китая были введены ограничения по выбросам летучих органических соединений (ЛОС), что привело к снижению коэффициента загрузки мощностей; однако к 2026 г. общий уровень завершения перехода отрасли на ?зелёные? технологические процессы достигнет 91,7 %, что значительно повысит стабильность предложения.

2. Динамика спроса
- Кормовая промышленность: Поголовье свиней в Китае выросло по сравнению с предыдущим месяцем; рентабельность птицеводства восстановилась; выпуск кормов в первом квартале 2026 г. увеличился на 5,2 % в годовом исчислении — тем не менее высокие цены продолжают сдерживать темпы пополнения запасов.
- Фармацевтический сектор: Национальное управление по регулированию лекарственных средств (NMPA) одобрило использование производных ретиноидов в качестве вспомогательных веществ для медицинских изделий класса III в 2026 г., что, как ожидается, создаст дополнительный рынок объёмом 230 млн юаней в этом году — однако полная реализация спроса потребует времени.
- Экспортный рост: Экспорт витамина А в январе–марте 2026 г. вырос на 69,3 % в годовом исчислении, главным образом в страны Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки; однако средние экспортные цены остаются под давлением конкуренции.

3. Динамика издержек
- Цены на сырьё: Восстановление поставок цитралья ослабило давление со стороны верхнего звена цепочки поставок; цена изофитола (ключевого промежуточного продукта для витамина Е) выросла на 25 % в годовом исчислении, однако прямое давление на издержки производства витамина А остаётся ограниченным.
- Издержки, связанные с соблюдением экологических требований: Модернизация производственных процессов в соответствии с ?зелёными? стандартами повысила себестоимость единицы продукции; однако эффект масштаба — в первую очередь благодаря росту доли рынка таких компаний, как ?Чжэцзян Медицин? и ?Синхуа Химикал?, — частично компенсирует это давление.

III. Анализ структуры рынка
1. Конкурентный ландшафт
- Ведущие предприятия: ?Чжэцзян Медицин?, ?Синхуа Химикал?, ?Кингдун Байотек? и ?Северо-Восточная фармацевтическая компания? совместно контролируют 68,4 % рынка, что демонстрирует выраженный эффект масштаба и усиленную ценовую власть.
- Технологические барьеры: Патентованная технология контроля кристаллической формы ретинила пальмитата (чистота ≥99,95 %), разработанная ?Чжэцзян Медицин?, и интегрированная платформа микробной ферментации и химического синтеза компании ?Синхуа Химикал? укрепляют их лидерство на высокотехнологичном сегменте рынка.
- Региональное распределение: На восточные провинции Китая приходится 64,8 % общенациональных производственных мощностей, где формируется основной промышленный кластер, включающий ?Чжэцзян Медицин?, ?Синхуа Химикал? и ?Северо-Восточную фармацевтическую компанию?.

2. Сегментированные рынки
- Фармацевтический сегмент: Объём рынка достиг 4,38 млрд юаней в 2025 г. (56,9 % доли рынка), обеспечиваемый стабильным спросом со стороны офтальмологии и дерматологии — однако рост цен остаётся ограниченным в результате переговоров по включению препаратов в национальную систему обязательного медицинского страхования.
- Пищевой сегмент: Объём рынка составил 3,81 млрд юаней в 2025 г. (29,6 % доли рынка); применение в функциональных продуктах питания (например, антистареющие продукты, содержащие НМН) выросло на 12,4 % в годовом исчислении — однако сталкивается с ужесточением нормативного регулирования.
- Косметический сегмент: Объём рынка составил 1,73 млрд юаней в 2025 г. (13,5 % доли рынка), ежегодный рост — 15,7 %, обусловленный спросом на антистареющие средства — но требует быстрой технологической модернизации.

IV. Перспективы развития (2026–2027 гг.)
1. Тренд цен
- Краткосрочный: Цены, вероятно, стабилизируются в диапазоне 100–105 юаней/кг во втором квартале 2026 г., поддерживаемые экспортными заказами, но ограниченные сезонным ослаблением внутреннего спроса.
- Долгосрочный: Базовый уровень цен может сместиться вверх до 110–120 юаней/кг к 2027 г., главным образом за счёт технологической премии (например, премии за продукты инъекционного качества) и оптимизации экспортной структуры (повышение доли высокотехнологичных и высокомаржинальных формул).

2. Объём рынка
- Внутренний рынок: Ожидается достижение объёма 14,05 млрд юаней в 2026 г. (+9,2 % в годовом исчислении), с превышением отметки 15 млрд юаней в 2027 г.; доля фармацевтического сегмента, по прогнозам, возрастёт до 60 %, а доля косметического сегмента превысит 15 %.
- Глобальный рынок: Глобальный рынок витамина А1 (ретинола) имел объём 849 млн долл. США в 2025 г.; прогнозируется среднегодовой темп роста (CAGR) 4,3 % в период с 2026 по 2032 г. Доля экспорта Китая, по прогнозам, возрастёт с 22,3 % в 2025 г. до 28 % в 2027 г.

3. Риски и возможности
- Риски: Ужесточение экологических нормативов, волатильность цен на сырьё и торговые трения на международном уровне (например, расследования по делам о демпинге в странах Юго-Восточной Азии).
- Возможности: Технологически обусловленные премии (например, патенты на кристаллические формы), клиническая валидация (например, биоэквивалентные исследования для трансдермальных гелевых форм), углубление проникновения на каналы сбыта (например, экспорт через международные платформы электронной коммерции).

V. Ключевые справочные данные
- Данные за 2025 г.: Общий объём рынка составил 12,86 млрд юаней (+9,3 % в годовом исчислении); доля фармацевтического сегмента — 56,9 %; объём экспорта — 2,23 млрд юаней (+8,9 % в годовом исчислении).
- Прогноз на 2026 г.: Общий объём рынка — 14,05 млрд юаней; средняя экспортная цена вырастет на 8,2 % в годовом исчислении; объём фармацевтического сегмента — 4,66 млрд юаней (+6,4 % в годовом исчислении).
- Корпоративные обновления: GMP-сертифицированный завод по производству лекарственных форм ?Чжэцзян Медицин? во Вьетнаме начал работу; ?Синхуа Химикал? запустила логистический хаб в Саудовской Аравии; NMN-содержащие продукты ?Кингдун Байотек? достигли показателя повторных покупок 41,3 % на платформе Tmall Global.