tert-ノニルメルカプタンに関する最近の市場インテリジェンス報(bào)告書

I. 価格動(dòng)向

• 最近の価格提示：
  
  • 2026年3月14日現(xiàn)在、山東省におけるtert-ノニルメルカプタン（中國國家標(biāo)準(zhǔn)GB、純度97％）の価格提示は、1トンあたり人民元（RMB）12,000であった。山東西馬サプライチェーン管理有限公司が輸入品をRMB 11,900/トンで提示したほか、山東強(qiáng)森化學(xué)有限公司が輸入高純度品（純度99％）をRMB 13,000/トンで提示した。
    
  • 2026年1月13日現(xiàn)在、山東省におけるtert-ノニルメルカプタン（GB規(guī)格、純度97％）の価格提示は、1トンあたりRMB 12,000であった。山東萊雅化學(xué)有限公司が輸入品をRMB 11,900/トンで提示し、山東強(qiáng)森化學(xué)有限公司が輸入高純度品（純度99％）をRMB 13,000/トンで提示した。
    
  • 2026年1月15日現(xiàn)在、山東省におけるtert-ノニルメルカプタン（GB規(guī)格、純度97％）の価格提示は、1トンあたりRMB 11,900～12,000の範(fàn)囲で推移しており、過去3か月間の平均価格はRMB 12,000/トン、同期間の最低価格はRMB 11,900/トン、最高価格はRMB 12,500/トンであった。
    
• 価格変動(dòng)性：
  
  • 2025年12月から2026年1月にかけて、山東省におけるtert-ノニルメルカプタンの価格変動(dòng)は極めて小さく、平均価格はRMB 11,900～12,000/トンの範(fàn)囲內(nèi)で安定しており、顕著な上昇または下落は見られなかった。
    

II. 供給?需要ダイナミクス

• 供給側(cè)：
  
  • 國內(nèi)生産能力は著実に拡大し、2025年には合計(jì)32,000トンに達(dá)した。実際の生産量は約27,000トンで、全體の設(shè)備稼働率は約84％であった。
    
  • 新規(guī)増?jiān)O(shè)の生産能力は主に山東省および江蘇省に集中しているが、環(huán)境規(guī)制の強(qiáng)化に伴う許認(rèn)可審査の厳格化により、稼働開始時(shí)期が遅延しているため、2026年の新規(guī)追加供給能力は限定的と予想される。
    
  • 國內(nèi)市場におけるCR5（上位5社の合計(jì)市場シェア）は68％を超える。主要な國內(nèi)企業(yè)には浙江ロイヤルケムテクノロジー、山東濰坊潤豐化學(xué)、江蘇揚(yáng)農(nóng)化學(xué)があり、さらにBASFやエボニックといった多國籍大手企業(yè)も參入している。
    
• 需要側(cè)：
  
  • ゴム産業(yè)が最大の応用分野であり、総需要の約68％を占めている。そのうちタイヤ製造がこのセグメントの80％以上を占めている。新エネルギー自動(dòng)車（NEV）向けタイヤの軽量化トレンドにより、高性能加硫システムへの需要が高まり、結(jié)果としてtert-ノニルメルカプタンの消費(fèi)も間接的に押し上げられている。
    
  • 新エネルギー材料（例：リチウムイオン電池電解液添加剤）および電子化學(xué)品（例：フォトレジスト中間體）といった新興応用分野の需要シェアは、2021年には5％未満であったが、2025年には12％へと拡大し、新たな成長エンジンとして浮上している。
    
  • 醫(yī)薬中間體分野では、革新的醫(yī)薬品開発の加速およびグローバルなCDMO（受託開発?製造組織）産業(yè)の立地再編が進(jìn)んでおり、高純度製品に対する需要が刺激されている。當(dāng)該分野の年平均成長率（CAGR）は今後10％を超えると予測されている。
    

III. 原料およびコスト構(gòu)造

• 主要原料：
  
  • ノネンおよび硫化水素——tert-ノニルメルカプタンの主な原料——の価格は、原油価格の変動(dòng)および環(huán)境政策の調(diào)整に大きく左右される。2023年以降、両原料とも全體的に上昇傾向かつ高変動(dòng)性を示しており、tert-ノニルメルカプタンの単位生産コストを約8～12％押し上げている。
    
• コスト構(gòu)造：
  
  • 製品の付加価値向上および規(guī)模の経済効果により、業(yè)界の平均粗利益率は22～26％の範(fàn)囲で安定している。今後、連続フロー式マイクロチャンネル反応技術(shù)などのプロセス最適化が広がることで、2026年以降の粗利益率は引き続き22～26％程度で安定すると見込まれている。
    

IV. 業(yè)界政策および環(huán)境規(guī)制

• 環(huán)境政策：
  
  • tert-ノニルメルカプタンは揮発性有機(jī)化合物（VOC）に分類されており、その製造?保管?輸送?使用は厳しい安全?環(huán)境基準(zhǔn)を遵守する必要がある。これにより、企業(yè)はグリーン製造能力のアップグレードを加速させている。
    
  • 生態(tài)環(huán)境部「重點(diǎn)業(yè)界におけるVOC対策ガイドライン（2024年改訂版）」に基づき、すべてのtert-ノニルメルカプタン生産企業(yè)は2025年末までにVOC排出の深度制御設(shè)備の導(dǎo)入を完了しなければならない。この措置は、小規(guī)模?非効率な生産能力の早期撤退を促進(jìn)し、業(yè)界リーダー企業(yè)の市場集中度をさらに高めるものと予想される。
    

V. 分析および將來展望

• 価格見通し：
  
  • 2026年前半において、tert-ノニルメルカプタンの価格は需給バランスが概ね均衡していること、および上流原料価格の変動(dòng)が最終市場への価格転嫁が限定的であることから、現(xiàn)行価格?。≧MB 11,900～12,000/トン）で安定すると予測される。
    
  • ベースケースシナリオでは、中國におけるtert-ノニルメルカプタンの需要は2026年の21,000トンから2030年には34,000トンへと堅(jiān)調(diào)に成長し、年平均成長率（CAGR）は約10.1％となる。楽観シナリオでは、新エネルギー自動(dòng)車、電池、半導(dǎo)體分野における技術(shù)革新の加速および政策支援の強(qiáng)化により、2030年には需要が38,000トンを上回る可能性がある。
    
• 供給?需要の將來展望：
  
  • 供給面では、環(huán)境規(guī)制の強(qiáng)化および中國の「カーボンピーク」「カーボンニュートラル」という二つのカーボン目標(biāo)に伴い、エネルギー集約型?低効率な小規(guī)模生産能力の段階的撤退が加速し、グリーン合成技術(shù)の普及が進(jìn)む。2027年までには、中國東部および北部を中心とした産業(yè)クラスターが形成され、地域的な配置およびサプライチェーンの効率性が最適化されると見込まれる。
    
  • 需要面では、新エネルギー自動(dòng)車、リチウム電池、半導(dǎo)體など戦略的新興産業(yè)の急速な拡大により、tert-ノニルメルカプタンの高付加価値応用シーンが広がる。同時(shí)に、輸入代替が加速しており、國內(nèi)企業(yè)はプレミアムなニッチセグメントにおいてさらに市場シェアを拡大する態(tài)勢にある。
    
• 競爭構(gòu)図：
  
  • 業(yè)界トップ企業(yè)は、技術(shù)力、コスト管理力、顧客ロイヤルティといった優(yōu)位性を活かして、支配的な市場地位を継続的に強(qiáng)化していく。
    
  • 潛在的な新規(guī)參入者は、専門的な応用分野または地域市場に限定される傾向があり、全體的な競爭構(gòu)造は安定化しつつあるが、局所的な価格競爭は依然として継続している。