Rapport récent d’intelligence sur le marché des matières premières : Urée thiocarbamide (thiourea)

I. Tendances des prix
- Prix de base : Selon les données du réseau Binsu, le prix de référence de la thiourea s’établissait à 9 880,00 RMB par tonne métrique le 20 mai 2026, soit une baisse de 5,76 % par rapport à 10 483,33 RMB/tonne le 8 mai — marquant ainsi le niveau le plus bas observé depuis le début de l’année (minimum annuel : 9 880,00 RMB/tonne ; maximum annuel : 12 983,33 RMB/tonne).
- Cours régionaux :
- Province du Shandong : Le 20 mai, le cours du marché à Jinan était de 10 300 RMB/tonne (pureté 99,4 %, conditionnement de 25 kg/sac) ; le prix départ usine à Zibo s’élevait à 10 000 RMB/tonne (pureté 99,5 %). Le 19 mai, Shandong Shuojia Chemical Co., Ltd. a publié une offre à 10 300 RMB/tonne (pureté 99,4 %), valable trois jours.
- Municipalité de Shanghai : Le 19 mai, Shanghai Shijian Industrial Co., Ltd. a fixé son cours du marché à 14 500 RMB/tonne (pureté 99,4 %), nettement supérieur aux offres observées ailleurs.
- Province du Hubei : Le 25 mai, Hubei Qibajiu Chemical Co., Ltd. a établi son prix départ usine à 12 500 RMB/tonne (pureté 99 %, avec un stock de 10 000 tonnes), valable sept jours.
- Volatilité historique : De fin avril à début mai, certains fabricants ont fait descendre leurs offres jusqu’à 6 500 RMB/tonne (conditionnement en sacs), mais les offres dominantes se sont récemment stabilisées dans la fourchette 9 800–12 500 RMB/tonne.

II. Facteurs moteurs du marché
1. Structure de la demande aval :
- Applications traditionnelles :
- Papeterie et teinture textile : En tant que matière première pour le dithionite de sodium (un agent de blanchiment écologique), la demande bénéficie des tendances générales vers une production propre dans l’industrie. En 2024, la consommation chinoise de pate à papier a atteint 124,15 millions de tonnes (+4,34 % en glissement annuel), tandis que la production de tissus imprimés ou teints s’est élevée à 57,201 milliards de mètres (croissance stable en glissement annuel), soutenant ainsi durablement la demande de thiourea.
- Flottation minière : La thiourea subit une substitution croissante par des agents de flottation à base de xanthates ; le taux de substitution est passé de 5 % en 2020 à 12 % en 2024.
- Applications émergentes :
- Nouvelles énergies : Utilisée dans la modification des anodes pour batteries solides à base de sulfures (prolongeant la durée de vie cyclique par un facteur dix) et dans la synthèse des électrolytes (réduisant les co?ts du sulfure de lithium de 30 %). Ce segment devrait contribuer à plus de 30 % de la demande mondiale additionnelle entre 2025 et 2030.
- Industrie électronique : Employée dans les matériaux d’emballage pour semi-conducteurs (ex. : développeurs de résines photosensibles) et dans la construction des stations de base 5G — sa demande a fortement augmenté. Sa part dans les applications électroniques devrait passer de 18 % en 2024 à 25 % d’ici 2031.
- Thiourea haute pureté : La demande croissante dans les secteurs pharmaceutique et électronique a fait passer sa part de marché de 13,3 % en 2024 à 22 % d’ici 2031.
2. évolutions de l’offre :
- Extension des capacités : La Chine domine la production mondiale ; des entreprises des provinces du Shandong et du Ningxia étendent leurs capacités afin de renforcer leurs avantages concurrentiels (ex. : nouveau projet de thiourea haute pureté de 15 000 tonnes/an lancé par Ningxia Dansike).
- Pressions environnementales : Les procédés de production verts — tels que la méthode à base d’urée — remplacent progressivement les méthodes traditionnelles utilisant le cyanamide de calcium. Les investissements liés à la conformité environnementale représentent désormais 25 % des co?ts totaux de production, incitant les petits acteurs à quitter le marché.
3. Commerce international :
- L’Inde a instauré un droit tarifaire supplémentaire de 5 % sur les importations chinoises de thiourea, entra?nant une baisse de 8 % en glissement annuel du volume des exportations chinoises en 2024. Toutefois, la croissance rapide des marchés d’Asie du Sud-Est (TCAC de 15 %) a partiellement compensé cet impact.

III. Défis du marché
1. Concurrence sur les prix : Une faible concentration sectorielle a intensifié les guerres des prix, provoquant une forte volatilité des marges brutes des principaux acteurs — la marge brute sur la thiourea a reculé de 8,65 points de pourcentage en 2024.
2. Substitution technologique : Dans les applications traditionnelles (ex. : flottation minière et blanchiment textile), la thiourea fait face à une concurrence accrue de la part de matériaux alternatifs tels que les xanthates et l’hydrosulfite de sodium (poudre de soufre), érodant ainsi sa demande.
3. Risques réglementaires : La politique chinoise ? Double carbone ? exige que les capacités de production écologique de thiourea représentent plus de 50 % de la capacité totale d’ici 2030 — accélérant ainsi les mises à niveau technologiques dans tout le secteur.

IV. Analyse et perspectives
1. Court terme (1–3 mois) :
- Tendance des prix : Le prix de référence devrait demeurer stable dans la fourchette 9 800–10 500 RMB/tonne. Les prix dans les principales régions productrices — notamment le Shandong et le Hubei — devraient rester stables, tandis que la prime tarifaire observée à Shanghai persistera en raison de son positionnement de marque.
- Soutien de la demande : Une demande traditionnelle stable provenant des secteurs de la papeterie et de la teinture, combinée à une augmentation des commandes issues des segments des nouvelles énergies et de l’électronique, pourrait exercer une pression haussière sur les prix de la thiourea haute pureté.
2. Moyen terme (6–12 mois) :
- Mise en service des nouvelles capacités : La mise en service de nouveaux projets — tels que l’installation de Ningxia Dansike — pourrait aggraver le surplus d’offre, limitant ainsi le potentiel haussier des prix.
- Impact réglementaire : L’augmentation de la part des capacités de production écologique pourrait faire monter les prix moyens du secteur ; toutefois, le retrait des petites et moyennes entreprises (PME) pourrait provoquer une volatilité temporaire de l’offre.
3. Long terme (1–3 ans) :
- Hausse de la demande : Les applications dans les domaines des nouvelles énergies et de l’électronique devraient collectivement représenter plus de 30 % de la demande totale, devenant ainsi le principal moteur des prix.
- Modernisation structurelle : La part de marché de la thiourea haute pureté devrait dépasser 20 % ; les produits de qualité pharmaceutique bénéficient d’une prime de prix d’environ 50 % par rapport aux grades industriels, soutenant ainsi un redressement des marges brutes sectorielles.
- Réorientation géographique : Avec une croissance de la demande en Asie du Sud-Est affichant un TCAC de 15 %, les exportations chinoises devraient se recentrer vers des marchés haut de gamme (ex. : thiourea de qualité pharmaceutique) afin de contourner les barrières tarifaires.

V. Synthèse des données clés
| Indicateur | Valeur / Fourchette | Période |
|---------------------|-------------------------|----------------|
| Prix de référence du réseau Binsu | 9 880 RMB/tonne | 20 mai 2026 |
| Cours dominant du Shandong | 10 000–10 300 RMB/tonne | 20 mai 2026 |
| Cours de Shanghai | 14 500 RMB/tonne | 19 mai 2026 |
| Prix départ usine du Hubei | 12 500 RMB/tonne | 25 mai 2026 |
| Part de la demande issue des nouvelles énergies | >30 % (contribution incrémentale 2025–2030) | Prévision à long terme |
| Part des applications électroniques | 25 % (d’ici 2031) | Prévision à long terme |
| Part de marché de la thiourea haute pureté | 22 % (d’ici 2031) | Prévision à long terme |